Wykupy menedżerskie i właścicielskie

Przejęcie spółki przez wykup, tworzenie biznes planu i pomoc w uzyskaniu finansowania

Wykup menedżerski (Management Buy Out – MBO) to transakcja nabycia udziałów, akcji lub zorganizowanej części przedsiębiorstwa od dotychczasowych właścicieli.

Przejmującymi kontrolę nad spółką są menadżerowie działający samodzielnie lub z wybranym partnerem kapitałowym, którym w wielu przypadkach jest fundusz typu Private Equity lub bank.


Istotą tego typu transakcji jest zmiana struktury właścicielskiej, co powoduje, iż zaliczamy je do obszaru działalności finansowej, jako fuzje i przejęcia.

Transakcje typu MBO mają jednak kilka charakterystycznych cech, które odróżniają je od klasycznych fuzji i przejęć.

Masz pytania dotyczące tej usługi?

Napisz do nas
eurolinks@eurolinks.pl
Lub zadzwoń
664 730 630

Należy przede wszystkim pamiętać, iż transakcja wykupu menedżerskiego jest jedyną w swoim rodzaju, ponieważ sprzedający mniej wie o przedmiocie transakcji niż kupujący. Wynika to z faktu, że stroną kupującą są przeważnie menedżerowie zatrudnieni w spółce. Oni pełnią tu szczególną rolę - są inicjatorami transakcji, przygotowują również strategie dalszego działania spółki, a przede wszystkim są zaangażowani kapitałowo w całe przedsięwzięcie. W  bardzo dużych transakcjach, w których poziom zaangażowania środków własnych menedżerów dałby im bardzo mały udział w akcjonariacie, tworzone są programy motywacyjne oparte na opcjach menedżerskich.

Warto również pamiętać, iż na potrzeby transakcji wykupów menedżerskich tworzony jest specjalny podmiot – tak zwany Inwestycyjny Wehikuł Specjalnego Przeznaczenia (SPV). Z formalnego punktu widzenia to on przejmuje udziału w spółce będącej przedmiotem wykupu. Po zakończeniu transakcji bardzo często ze względu na optymalizację podatkową następuje jego połączenie ze spółką przejmowaną.

W ramach wykupu menedżerskiego i właścicielskiego oferujemy przede wszystkim:

  • Opracowanie schematu transakcji wraz ze szczegółowym harmonogramem.
  • Przygotowanie strategii wykupu i projekcji finansowych zaplanowanych operacji.
  • Wycenę wartości Spółki.
  • Określenie zapotrzebowania na kapitał.
  • Przeprowadzenie procedury pozyskania zewnętrznego finansowania.
  • Wsparcie w zakresie rozmów z dotychczasowymi właścicielami/współwłaścicielami oraz podmiotami finansującymi.
  • Obsługę zamknięcia transakcji.

Masz pytania dotyczące naszej oferty?

Zostaw adres email lub telefon. Skontaktujemy się.

Wprowadź imię i nazwisko
Wprowadź email